Обороты компаний за год. Больше работы за те же деньги. Совокупный доход за год, относящийся к

Очередной, уже десятый по счету, ежегодный рейтинг отечественных оценочных компаний подтвердил стагнацию этого рынка, начавшуюся, по сути, в прошлом году на фоне спада спроса и удешевления услуг. Надежды на возобновление роста оценщики связывают с расширением судебной практики, когда опротестовывается кадастровая стоимость недвижимости.

Больше работы за те же деньги

По сопоставимым данным участников нынешнего рейтинга, прирост их суммарной выручки в 2014 году составил 1%, а ее объем -- 9,8 млрд руб.

И хотя прирост в сравнении с прошлым рейтингом практически не изменился (в 2013 году было 2%), очевидно, что на самом деле мы наблюдаем падение этого рынка, поскольку номинальное увеличение гораздо ниже инфляции .

Тем более что положительная динамика характерна не для всех направлений оценки. А вот объем работ у компаний из рейтинга, напротив, заметно увеличился: количество отчетов оценщиков выросло на 18% относительно 2013 года. Это яркое свидетельство демпинга.

Структура доходов участников рейтинга за год почти не изменилась. Львиную долю составляет выручка от оценки недвижимого имущества: 3,4 млрд руб., или 35% суммарной выручки компаний рейтинга. На оценке бизнеса и ценных бумаг компании заработали чуть меньше -- 3,1 млрд руб. Еще 1,1 млрд руб.-- доходы от оценки оборудования и транспортных средств; 858 млн -- от переоценки основных фондов; 827 млн -- от оценки инвестиционных проектов; 288 млн -- от оценки нематериальных активов и интеллектуальной собственности.

Оценка по-прежнему востребована в процессах финансирования, сделках купли-продажи бизнеса и активов, финансовом учете. "Кризисные явления вынуждают бизнес и госмонополии приспосабливаться к новым условиям. Продаются непрофильные активы , проводятся сделки по слиянию и поглощению, реорганизации или ликвидации; реализуется заложенное имущество по проблемным долгам; растет число судебных разбирательств между коммерческими компаниями, а также с участием государственных и муниципальных органов. В этих случаях требуются услуги независимых оценщиков, которые должны определять рыночную стоимость активов",-- уточняет Юлия Белогорцева, руководитель отдела оценки АКГ "Деловой профиль" (GGI).

Рост объемов работ косвенно подтверждается и общим увеличением численности оценщиков и суммы страховок. Количество оценочных отчетов в 2014 году составило 183,5 тыс.-- на 18% больше, чем годом раньше. "По опыту прошлых кризисных ситуаций в стране как раз в кризис объемы работ в количественном выражении возрастают, поскольку учащаются трансакции -- перемещение собственности из одних рук в другие, что приводит к повышению спроса на услуги оценщиков",-- поясняет Соломон Дарсания, гендиректор компании "Прайс Информ".

Вместе с тем участники рынка отмечают 10-20-процентное удешевление ряда услуг.

Помимо дэмпинга наблюдается снижение расходов на услуги со стороны заказчиков (хотя это и оправданная мера при экономических неурядицах). По словам Сергея Эдомского, руководителя департамента оценки компании "Институт проблем предпринимательства", фактором снижения темпов роста является уменьшение удельной стоимости проектов из-за сокращения бюджетов на оценку.

Нужда заставит

"В условиях кризиса и конкуренции ключевой стала отраслевая экспертиза с глубокой и качественной проработкой (подтверждение объемов производства оцениваемых предприятий, проверка технологии производства и технического состояния имущества)",-- рассказывает Алексей Колганов, партнер практики "Оценка" консалтинговой группы "НЭО Центр".

Так, дефицит оборотных средств, характерный для кризиса, вызвал в прошлом году рост обращений заемщиков к банкам. "Увеличение кредитных ставок вслед за ужесточением контроля регулятора за качеством кредитного обеспечения потребовало от заемщиков искать дополнительное обеспечение полученных и получаемых кредитов. Дефицит иностранного финансирования проектов приводит к поиску источников внутри страны. Образовался целый пласт клиентов, ищущих рефинансирование своих проектов и текущей деятельности. У банков появились новые клиенты, и, как следствие, потребовалась оценка для обеспечения кредитов",-- рассказывает Виолетта Стоянова, гендиректор компании "Сэнтрал Груп". "Обращаясь к банкам за кредитами, компании вынуждены проводить оценку своих активов, поскольку в 2014 году банки перестали выдавать не обеспеченные залогом кредиты",-- говорит Даниил Слуцкий, гендиректор компании "Оценка бизнеса и консалтинг" (ОБИКС).

Кроме этого, по словам Тамары Касьяновой, управляющего партнера компании 2К, в прошлом году наблюдался всплеск кредитования по ипотеке -- еще до повышения ставок по кредитам и в период скачков курса валют. По данным участников рейтинга, их доходы в этом секторе оценки недвижимости составили 456 млн руб. (против 203 млн в 2013 году).

Кроме повышенного спроса в случаях кредитования оценка стала более востребованной при оспаривании кадастровой стоимости недвижимости. По данным участников рейтинга, на этом направлении они заработали в 2014 году чуть больше 331 млн руб. против 130 млн в 2013-м.

"Для установления кадастровой стоимости применяются методы массовой оценки, которые не всегда адекватно отражают рыночную стоимость. При этом налог на имущество либо арендные платежи могут оказаться существенно завышенными. Для оспаривания кадастровой стоимости требуется подготовка отчета об оценке и заключения СРО на этот отчет. Оценка здесь носит обязательный характер",-- говорит Александр Иванов, заместитель гендиректора компании "Нексиа Пачоли Консалтинг".

Расхождение между кадастровой и рыночной стоимостью и связанные с этим судебные споры могут и дальше служить источником дохода для оценщиков -- как со стороны бизнеса, так и со стороны граждан. Последние, в частности, по-прежнему не в полной мере осознают, что разница между рыночной и кадастровой ценой их недвижимости может влиять на сумму налога, которым эта недвижимость облагается.

Следствием ухудшения ситуации в экономике может стать также отток заказчиков к региональным компаниям, поскольку те, как показывает практика (в том числе и результаты их деятельности), могут предоставлять аналогичные по качеству услуги, но за меньшие деньги.

В целом перспективы оценочного бизнеса связаны с макроэкономической ситуацией. "При росте экономики следует ожидать увеличения числа инвестиционных проектов и сделок по кредитованию, развития процессов внедрения МСФО, наращивания сделок по слияниям и поглощениям, реструктуризации бизнеса и передаче активов при деофшоризации. При ухудшении ситуации спрос на оценку может увеличиться из-за роста количества банкротств",-- считает Гарегин Григорян, гендиректор компании "Центр корпоративных решений".

Аналогичный прогноз дает Кирилл Кулаков из "Центра независимой экспертизы собственности": "Перспективы для рынка оценки находятся в прямой зависимости от общеэкономической ситуации в стране.

И если макроэкономическим прогнозам суждено сбыться, к концу 2015 года возможны относительная стабилизация и начало умеренного роста. Помимо большого спроса на эти услуги, связанного с оспариванием результатов государственной кадастровой оценки, стабильным останется спрос со стороны различных органов государственной власти, госкорпораций и естественных монополий".

Что касается перспектив отдельных направлений оценочного бизнеса, больше всего оптимизма вызывает массовая переоценка кадастровой стоимости недвижимости и имущества, которая в ключевых регионах развернется в 2017-2018 годах.

ВАРТАН ХАНФЕРЯН

Оценка недвижимого имущества

Оценка бизнеса и ценных бумаг

Оценка оборудования и транспорта

Переоценка активов (в том числе в целях подготовки отчетности по МСФО)

Оценка нематериальных активов и интеллектуальной собственности

ТОП-100. Крупнейшие компании, работающие на российском рынке оценки, по итогам 2014 года*

Релиз

Сегодня ОАО «Газпром» представило прошедшую аудит консолидированную финансовую отчетность за 2014 год, подготовленную в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности.

В таблице ниже представлены данные консолидированного отчета о совокупном доходе по МСФО за 2014 и 2013 годы. Все суммы в таблице представлены в миллионах российских рублей.

Прибыль за период, относящаяся к акционерам ОАО «Газпром», в отчетном периоде сократилась на 980 257 млн руб., или 86%, и составила 159 004 млн руб., что объясняется прежде всего влиянием следующих факторов:

• ростом расходов по курсовым разницам в связи с ослаблением курса рубля к доллару США и евро. Чистый убыток по курсовым разницам в составе финансовых доходов и расходов в совокупности увеличилcя на 925 757 млн руб. в 2014 году по сравнению с 2013 годом. Увеличение расходов по курсовым разницам связано с переоценкой обязательств по кредитам и займам, номинированным в иностранной валюте.
• ростом расходов по созданию резервов под обесценение активов и прочих резервов на 245 510 млн руб. Это связано с ростом резервов по дебиторской задолженности НАК «Нафтогаз Украины» на сумму 34 068 млн руб., АО «Молдовагаз» на сумму 5 948 млн руб., а также с начислением резерва предстоящих платежей в отношении финансовых гарантий на сумму 47 407 млн руб. Кроме того, в отчетном периоде признаны расходы по созданию резервов под обесценение основных средств и деловой репутации в отношении активов нефтяного, перерабатывающего и электроэнергетического сегментов деятельности Группы. Сумма таких расходов в отчетном периоде составила 124 002 млн руб.

Прибыль от продаж сократилась на 276 785 млн руб., или на 17%.

За 2014 год выручка от продаж (за вычетом НДС, акциза и таможенных пошлин) увеличилась на 339 846 млн руб., или на 6%, по сравнению с 2013 годом, и составила 5 589 811 млн руб. Ниже приведена более подробная информация в отношении основных показателей, характеризующих структуру выручки от продаж за 2014 и 2013 годы.

За 2014 год чистая выручка от продажи газа увеличилась на 13 562 млн руб. по сравнению с аналогичным периодом 2013 года, и составила 2 985 385 млн руб.

За 2014 год чистая выручка от продажи газа в Европу и другие страны увеличилась на 69 386 млн руб., или на 4%, по сравнению с аналогичным периодом 2013 года, и составила 1 752 147 млн руб. Это объясняется, главным образом, ростом средних расчетных цен, выраженных в рублях (включая таможенные пошлины), на 11%, что было частично компенсировано снижением реализованных объемов газа в натуральном выражении на 9%, или на 14,9 млрд куб. м.

За 2014 год чистая выручка от продажи газа в страны бывшего Советского Союза снизилась на 8 598 млн руб., или на 2%, по сравнению с аналогичным периодом 2013 года, и составила 411 722 млн руб. Изменение было обусловлено падением объемов продаж газа в натуральном выражении на 19%, или на 11,3 млрд куб. м, что было частично компенсировано ростом средних расчетных цен, выраженных в рублях (включая таможенные пошлины), на 19%.

За 2014 год чистая выручка от продажи газа в Российской Федерации увеличилась на 26 218 млн руб., или на 3%, по сравнению с аналогичным периодом 2013 года, и составила 820 567 млн руб. Это объясняется, главным образом, увеличением средней цены продажи газа на внутреннем рынке на 8%, что было частично компенсировано снижением объемов продаж газа в натуральном выражении на 4%, или на 10,9 млрд куб. м.

За 2014 год чистая выручка от продажи продуктов нефтегазопереработки увеличилась на 267 501 млн руб., или на 20%, по сравнению с аналогичным периодом 2013 года, и составила 1 619 214 млн руб. Увеличение выручки от продажи продуктов нефтегазопереработки связано с ростом цен, а также с увеличением объемов продаж Группы «Газпром нефть» потребителям, находящимся на территории Российской Федерации, Европы и других стран.

За 2014 год чистая выручка от продажи электрической и тепловой энергии увеличилась на 51 362 млн руб., или на 14%, по сравнению с аналогичным периодом 2013 года, и составила 426 951 млн руб. Увеличение, главным образом, связано с включением в консолидированную финансовую отчетность показателей ОАО «МОЭК» с сентября 2013 года.

За 2014 год операционные расходы, по сравнению с аналогичным периодом 2013 года, увеличились на 342 761 млн руб., или на 10%, и составили 3 943 669 млн руб.

Чистая сумма долга (определяемая как краткосрочные займы и текущая часть обязательств по долгосрочным займам, краткосрочные векселя к уплате, долгосрочные займы, долгосрочные векселя к уплате за вычетом денежных средств и их эквивалентов, а также денежных средств и их эквивалентов с ограничением к использованию в соответствии с условиями некоторых займов и других договорных обязательств) увеличилась на 537 835 млн руб., или на 48%, с 1 112 798 млн руб. по состоянию на 31 декабря 2013 года до 1 650 633 млн руб. по состоянию на 31 декабря 2014 года. Причины увеличения значения данного показателя связаны c ростом курсов доллара США и евро по отношению к российскому рублю, что было частично компенсировано увеличением денежных средств и их эквивалентов.

Более подробно с данными консолидированной финансовой отчетности по МСФО за 2014 год можно ознакомиться .

Выручка металлургической компании «Мечел» за 2014 год по US GAAP сократилась на 25%, до $6,406 млрд. Об этом сообщается в опубликованной во вторник итоговой финансовой отчетности компании за 2014 год.

При этом показатель EBITDA (прибыль до вычета расходов по выплате процентов и налогов и начисленной амортизации) «Мечела» в 2014 году сократился на 3%, до $709 млн, а чистый убыток был зафиксирован на уровне $4,3 млрд, что на 48% больше, чем годом ранее. В отчетности указывается, что $1,5 млрд «Мечел» потерял на обесценивании в связи с продажей активов, а $2,4 млрд компания недосчиталась из-за падения курса российской валюты.

Впрочем, девальвация рубля уменьшила чистый долг «Мечела» в долларовом исчислении на 23%, с $8,76 млрд до $6,77 млрд, и привела к росту рентабельности по EBITDA с 8,6% в 2013 году до 11,1% в 2014 году.

«В 2014 году все предприятия «Мечела» показали операционную прибыль и удержали показатель EBITDA компании на уровне прошлого года, несмотря на то что среднегодовые цены на внешних рынках на металлургический уголь и железную руду в 2014 году снизились на 20 и 30% соответственно по сравнению с 2013 годом», — прокомментировал результаты «Мечела» генеральный директор компании Олег Коржов.

«Положение компании в 2014 году незначительно улучшилось, чему во многом способствовала девальвация рубля. Тем не менее этих улучшений явно недостаточно для кардинального исправления ситуации с долговой нагрузкой компании», — рассказал «Газете.Ru» аналитик RMG Securities Андрей Третельников.

По его словам, положение «Мечела» может измениться в лучшую сторону только в случае внезапного роста цен на металлы и коксующийся уголь, однако пока сам аналитик и большинство его коллег считают подобное развитие событий крайне маловероятным.

Пока же компания смогла увеличить объем процентных платежей на 7%, до $793 млн., но все равно не платит кредиторам на регулярной основе и испытывает трудности с реструктуризацией долгов. Кредиторы в лице Газпромбанка, Сбербанка и ВТБ настаивают на конвертации долга в акции, однако владеющие 67,4% бумаг компании Игорь Зюзин и его родственники выступают против подобной схемы.

Наиболее успешно переговоры по реструктуризации задолженности протекают с Газпромбанком. Компании Игоря Зюзина удалось предварительно договориться с банком о реструктуризации задолженности, сообщил в ходе телефонной конференции во вторник Олег Коржов.

«С Газпромбанком мы согласовали на уровне руководства общие индикативные условия и план-график реструктуризации задолженности. Я считаю, что мы очень близки к тому, чтобы подписать соглашение с Газпромбанком», — отметил генеральный директор «Мечела».

Предварительная договоренность достигнута и с ВТБ. По словам Коржова, компании удалось согласовать с банком на уровне рабочей группы общие принципы и подходы по реструктуризации задолженности «Мечела».

Проблемными остаются только переговоры со Сбербанком. В середине апреля глава Сбербанка Герман Греф и вовсе пригрозил компании подать в суд иск о банкротстве. Ранее для урегулирования ситуации со Сбербанком компания Зюзина воспользовалась услугами Rothschild Group. Однако подготовленное заокеанскими финансовыми консультантами предложение о конвертации долга в акции дочерних компаний «Мечела» было раскритиковано главой Сбербанка. «Предложение носит весьма неконкретный характер. Там обозначено, что возможна конвертация, и не сказано, ни на каких условиях, ни в каких долях. Мы в свое время говорили, что мы не против такого подхода, но конвертация возможна только в контроль либо в головной компании, либо в ключевых прибыльных дочерних компаниях», — заявил Греф в начале апреля.

По мнению Третельникова, «Мечел» на протяжении довольно долгого времени намеренно пытался отсрочить решение вопроса о реструктуризации долга. Однако последние новости свидетельствуют о том, что Зюзин все же был вынужден пойти на уступки.

В то же время государство внесло «Мечел» в список системообразующих предприятий и выступало в качестве своеобразного посредника между компанией и банками-кредиторами. Впрочем, правительство скорее волнует не судьба основных акционеров, а бесперебойность работы основных предприятий и социальное спокойствие в моногородах, подытоживает эксперт.

«Чистый убыток по курсовым разницам в сумме 1 070 971 млн руб. в 2014 году по сравнению с чистым убытком по курсовым разницам в сумме 145 214 млн руб. в 2013 году объясняется главным образом ростом курса доллара США по отношению к рублю на 72% и ростом курса евро на 52% в 2014 году по сравнению с ростом курса доллара США по отношению к рублю на 8% и ростом курса евро на 12% в 2013 году», — отмечается в отчете руководства «Газпрома».

Кроме того, к снижению доходов «Газпрома» привел рост расходов по созданию резервов под обесценение активов и п​рочих резервов на 245,51 млрд руб. «Это связано с ростом резервов по дебиторской задолженности НАК «Нафтогаз Украины» на сумму 34 068 млн руб., АО «Молдовагаз» на сумму 5 948 млн руб., а также с начислением резерва предстоящих платежей в отношении финансовых гарантий на сумму 47 407 млн руб.», — поясняется в отчете.

Чистая сумма долга «Газпрома» из-за падения курса рубля увеличилась за 2014 год на 537,835 млрд руб., или на 48% — с 1,113 трлн руб. до 1,65 трлн руб. Прибыль «Газпрома» от продаж сократилась в 2014 году на 276,785 млрд руб., или на 17%, а выручка выросла на 6%, составив примерно 5,59 трлн руб.

Совокупная чистая выручка «Газпрома» от продажи газа увеличилась на 13,562 млрд руб. и составила 2,985 трлн руб. При этом выручка от продажи газа в Европу и другие страны, несмотря на сокращение объемов поставленного газа (-9%), выросла на 4%, составив примерно 1,752 трлн руб.

«Это объясняется, главным образом, ростом средних расчетных цен, выраженных в рублях (включая таможенные пошлины), на 11%», — отмечается в отчете компании.

Чистая выручка от продажи газа в страны бывшего Советского Союза снизилась за год на 2%, что объясняется падением объемов продаж газа в натуральном выражении на 19%, и составила 411 722 млн руб. Чистая выручка от продажи газа в России в условиях роста цен и падения объемов продаж увеличилась на 3% и составила 820,567 млрд руб.

Отдельно «Газпром» указала цену выкупа долей у партнеров по проекту «Южный поток», который был свернут в 2014 году.

В декабре 2014 года монополия выкупила 100% акций компании «Саус Стрим Транспорт Б.В.», ответственной за морскую часть проекта «Южный поток». До конца прошлого года «Саус Стрим Транспорт Б.В.» был совместным проектом группы «Газпром» (50%), «ЭНИ Интернешнл Б.В.» (20%), «ЭДФ Интернешнл С.А.С.» (15%) и «Винтерсхалл Холдинг ГмбХ» (15%). 29 декабря прошлого года 50% акций «Саус Стрим Транспорт Б.В.» были приобретены у миноритарных акционеров за €883 млн.

Прошлогодние потери «Газпрома» от курсовых разниц носят «бумажный» характер из-за переоценки в первую очередь долга компании, говорит аналитик Альфа-банка Александр Корнилов. По его словам, исходя их средней цены доллара в этом году в 60 руб., можно ждать увеличения выручки газового концерна на 16% — примерно до 6,5 трлн, как раз из-за возможного ослабления рубля. «Газпром» может показать в этом году существенный рост выручки — до 1,5 трлн руб., поскольку существенных потерь на курсовых разницах не будет, считает аналитик.

Выручка «Газпрома» за прошлый год была выше ожиданий аналитиков в 5,487 млрд руб., свидетельствуют данные консенсунс-прогноза Bloomberg . Прибыль, наоборот, была гораздо ниже ожиданий аналитиков в 665 млрд руб., по данным агентства.